http://blog.extp.ru/ Lasto Blogging Engine ru Wild Rey wildrey@mail.ru wildrey@mail.ru http://blog.extp.ru/i/logo.png http://blog.extp.ru/ http://blog.extp.ru/post_1323089535.html <p> <div align=right> <font color=green> <i> <br>Мало йен - проблемы, <br>Много йен - проблемы, <br>Сеппуку сделать - катаны нет... </i> </font> </div> </p><br><p> С телеэкранов нам постоянно твердят, что <SPAN class=note title="деньги">наши кровные</SPAN> должны работать и приносить <SPAN class=note title="прибыль">профит</SPAN>. Что тот, кто держит сбережения "в чулке" проигрывает, т.к. инфляция исправно "кушает" его накопления. </p><br><p> Да, что такое инфляция мы знаем не понаслышке. И способы борьбы с ней перепробовали всякие. От закатывания в стеклянные банки жареной колбасы и засаживания всех буераков картошкой, от бартера и "жидкой валюты" до вложения ваучеров и денежных средств во всевозможные пирамиды, инвестфонды, потом паевые инвестиционные фонды и т. д. </p><br><p> Кто не знает, <SPAN class=note title="кстати">между прочим</SPAN>, Мавроди снова оживился. Утверждает, что в его новой пирамиде уже около 10 миллионов человек. Но это к слову. </p><br><p> Ладно. Чем неудобны те же <SPAN class=note title="ПИФы">Паевые Инвестиционные Фонды</SPAN>? Туда надо идти. С тысячей рублей там делать нечего. Риск "пролететь" или "остаться у разбитого корыта" тоже никто не отменял. С этим понятно. Но основное, на мой взгляд, всё же - проблема масштаба капитала. </p><br><p> Если у тебя <SPAN class=note title="денег">финансов</SPAN> много, ты можешь купить квартиру. Пусть не в Москве. Пусть в Мухосранске. Но желательно в новостройке. Она отлично послужит в качестве <SPAN class=note title="инвестиций">долгосрочных вложений</SPAN>. А если в аренду сдавать, то и источником дохода. Про тех, у кого хватит <SPAN class=note title="денег">финансов</SPAN> купить торговый центр или участок в промзоне вообще не говорим. А вот если не хватает на покупку квартиры? Гараж купить? Вообще не актуально. Даже в Москве сейчас проще оставлять машину во дворе. Тем более, что машины нынче одноразовые. Через пять лет такую проще продать или просто выкинуть. Картины? Дорого, надо разбираться, куча подделок. Золото? В нашей стране минус НДС, да и слишком оно подорожало за последние два-три года. С 450 <SPAN class=note title="баксов">тугриков США</SPAN> за тройскую унцию до 2 <SPAN class=note title="тысяч">"штук"</SPAN> <SPAN class=note title="долларов">баксоидов</SPAN>. Может подешеветь, причём сильно. Куда ещё? <SPAN class=note title="Акций">Ценных бумаг</SPAN> Газпрома прикупить, или ВТБ? Хрен чего заработаешь, а влететь можно сильно. Да и с тысячей рублей тоже делать там особо нечего. Брокеру интересен клиент у которого хотя бы "сотка" наскреблась. Тогда может идти речь хоть о каком-то "портфеле". Банковские вклады при такой инфляции и при предлагаемой банками доходности убыточны. </p><br><p> Остается Шарехолдер. Кто вообще не в теме, топают читать <a href=http://extp.ru/wm/system/shareholder.php>ЭТО</a> и <a href=http://extp.ru/txt/c&s>ЭТО</a> а с остальными поговорим об особенностях и проблемах <SPAN class=note title="инвесторов">пайщиков</SPAN> на "Шаре". </p><br><p> Тут, <SPAN class=note title="конечно">безусловно</SPAN>, очень много риска. Очень. Я бы даже сказал риск запредельно высокий. Но и доходы другого уровня. Де-факто на Шаре сложилась традиция выплачивать 20-30, <SPAN class=note title="иногда">время от времени</SPAN> <SPAN class=note title="чуть">немного</SPAN> больше процентов годовых. В том числе в валюте. Проблема в том, что взять их не так-то просто. </p><br><p> Причин тут <SPAN class=note title="несколько">хватает</SPAN>. Попробуем охватить основные: </p><br><p> Во-первых, очень низкая ликвидность активов. Особенно, если нет специальных договорённостей с Управляющим того или иного бюджетного автомата. И понятно, что если купить пару "рублевых" долей управления "миллионного" БА на вторичных торгах, то какие уж тут специальные договорённости? </p><br><p> Во-вторых, размещение пакетов долей на продажу самими Управляющими случается редко (спекулянтские игры самих Управов не рассматриваем но имеем ввиду), длится, как правило, не долго и подразумевает набор некоторой необходимой суммы. После чего продажа долей Управляющим тут же прекращается. </p><br><p> В-третьих на вторичном рынке купить доли по цене, подразумевающей хоть сколько-нибудь приемлемый доход <SPAN class=note title="невозможно">нереально</SPAN>. Цены на вторичном рынке <SPAN class=note title="растут">поднимаются</SPAN> ровно до той поры, пока не перестанут быть интересными с точки зрения покупки жителям <SPAN class=note title="США">СШАнии</SPAN> и Европы, уровень инфляции которых в разы меньше чем у нас и их, соответственно, может устроить гораздо более низкая относительная доходность. </p><br><p> В-четвёртых на вторичном рынке редко можно купить сразу интересующий по размерам пакет долей по интересующей цене. Спекулянты, как правило, не располагают крупными пакетами и торгуют по-мелочи, расставляя множество маленьких заявок на продажу по всё более безумным ценам. Вдруг повезёт? </p><br><p> В-пятых на площадке <SPAN class=note title="огромное">большое</SPAN> количество проектов, которые собирают <SPAN class=note title="средства">капиталы</SPAN>, некоторое время делают вид что "белые и пушистые", а потом распродав что получилось "сматывают удочки" с деньгами <SPAN class=note title="пайщиков">инвесторов</SPAN>. Ну или просто пикируют по причине "не справился с управлением". </p><br><p> В-шестых всё та же проблема масштаба. Есть на Шаре свои устоявшиеся "голубые фишки". Но к ним без 5-6 <SPAN class=note title="тысяч">"штук"</SPAN> <SPAN class=note title="долларов">баксоидов</SPAN> со стороны не подступиться. Я имею ввиду чтоб "договорённости с Управляющим", "специальная цена" и т.п., а не через вторичные торги по бесперспективным ценам. </p><br><p> Достаточно? Могу перечислить ещё столько же. Но стоит ли? По-моему и так всё ясно. </p><br><p> Ну и какой же из всего этого выход? Да элементарный. Нужны аналоги <SPAN class=note title="ПИФов">Паевых Инвестиционных Фондов</SPAN>. Т.е. <SPAN class=note title="несколько">группа</SPAN> людей скидывается по относительно небольшой сумме. Аккумулированные <SPAN class=note title="деньги">ЛаВэ</SPAN> уже можно эффективно использовать для инвестирования. </p><br><p> Если Вы не знаете, как это сделать, Вы можете приобрести долю управления инвестиционного БА с консервативной инвестпрограммой. Сверхдоходов не будет. Но и моментальной потери всех денег тоже. </p><br><p> Например, это может выглядеть вот так: Находите четверых друзей, сообща создаёте бюджетный автомат с фондом управления 600 <SPAN class=note title="долларов">оленьих шкур</SPAN>. Каждый (кроме Управа) по 100. Сумма уже вполне приемлемая. Тут дело в том, что Управляющий таким вновь созданным фондом не может иметь менее 25% долей в течении первого года. Но это решаемая проблема. Логично же, что у Управляющего долей больше, чем у остальных. ФУ можно сделать 600 (1200, 1800 и т.п.) <SPAN class=note title="долларов">оленьих шкур</SPAN>. Тем более, некоторые дополнительные <SPAN class=note title="средства">финансы</SPAN> всё равно будут нужны на операционные расходы, <SPAN class=note title="например">к примеру</SPAN> на комиссию системы WebMoney. Управляющий выкупит 200 (400, 600) долей, остальные члены по 100 (200, 300). <b>Важно</b>, чтобы это были <u>друзья или хорошие знакомые</u>. Чтобы между ними существовали доверительные отношения и уверенность, что Управлющий не зажулит общие <SPAN class=note title="деньги">бабки</SPAN> и общие доходы. </p><br><p> Далее необходимо выбрать объект инвестирования. Предположим, это будет <a href=http://extp.ru/investment/ba.php>БА ExTPI</a>. На его примере мне проще объяснять. Стоимость доли управления составляет 500 <SPAN class=note title="долларов">баксов</SPAN>. Дороговато, но за меньшие деньги купить не получится - никто не продаст. Так что предпложим, что покупается доля управления БА ExTPI. Она передается вашему БА, это вполне <SPAN class=note title="возможно">осуществимо</SPAN>. БА ExTPI еженедельно распределяет свои доходы. Ваша часть попадает на доходный кошелёк вашего БА и при помощи инструмента "распределение дивидендов" автоматически распределяет доход каждому из вас пропорционально количеству имеющихся у него долей вашего БА. </p><br><p> При желании Вы всегда можете увеличить ФУ своего БА в кратное количество раз. И купить ещё одну или <SPAN class=note title="несколько">много</SPAN> долей моего БА. Более того, вы можете даже не увеличивать ФУ. Если вас пятеро и вы дружны, вы всегда можете договориться и пополнить кошелёк БА необходимой суммой пропорционально своим пакетам долей. </p><br><p> Если за принятие решений отвечают не все участники БА, часть доходов можно пустить на зарплату тех, кто трудится. Или вообще не использовать распределение через дивиденды а поделить доход в процентном отношении между пайщиками (при небольшом количестве пайщиков это вполне реально). В этом случае будет дополнительная экономия на комиссии системы, т.к. каждый сможет тратить свой доход непосредственно с расходного кошелька БА. </p><br><p> Хорошо. А какова вероятность что я не утеку с Вашими и ваших друзей деньгами? Для изучения этого интереснейшего вопроса стоит почитать ниже приведённые ссылки: </p> <ul> <li> <a href=http://extp.ru/investment/ba.php>Концепция и планы БА ExTPI</a></li> <li> <a href=http://extp.ru/investment/ba_faq.php>Частые вопросы</a></li> <li> <a href=http://extp.ru/investment/ba_hist.php>История БА ExTP</a></li> <li> <a href=http://extp.ru/investment/ba_hist_2007.php>2007 г.</a></li> <li> <a href=http://extp.ru/investment/ba_hist_2008.php>2008 г.</a></li> <li> <a href=http://blog.extp.ru/page_extpi_0.html>2009 и далее г.г.</a></li> <li> <a href=http://blog.extp.ru/contents_extpi_0.html>Оглавление отчетов 2009 и далее г.г.</a></li> </ul> <p> и сам сайт <a href=http://extp.ru/>EXTP.RU</a>, особенно базу знаний о ВебМани (таблица вверху каждой страницы). Если что, там же, в правой панели есть ссылки и на БА ExTPI. </p><br><p> Также будет <SPAN class=note title="полезно">небесполезно</SPAN> узнать, что автор и Управляющий БА ExTPI - Регистратор аттестатов WM, выдавший уже примерно 1300 аттестатов, оказывающий платные услуги юридическим лицам по созданию и настройке бюджетных автоматов, активный кредитор, имеет обширные связи и знакомства в среде крупных сервисов, принимающих и использующих в своей деятельности WM, член соответствующего Клуба. </p><br><p> А БА ExTPI на <SPAN class=note title="текущий момент">данный момент</SPAN> владеет, по приблизительным оценкам, активами, скажем так, несколько <SPAN class=note title="тысяч">"штук"</SPAN> <SPAN class=note title="долларов">американских рублей</SPAN>. В качестве дивидендов на конец 2011 года распределено около 30 <SPAN class=note title="тысяч">"штук"</SPAN> <SPAN class=note title="долларов">оленьих шкур</SPAN> и <SPAN class=note title="несколько">немножко</SPAN> "кило" рублей. Долларовый доход распределяется еженедельно, рублевый (начали практиковать недавно, в середине 2011 года) - в конце месяца. </p><br><p> Кстати, надо иметь ввиду, что я не агитирую Вас связывать судьбу Ваших <SPAN class=note title="денег">финансов</SPAN> именно с моим БА. Более того, при продаже каждой доли управления им я рассматриваю кандидатуру покупателя, причём весьма пристально. Статья написана, скорее, как методическое пособие для объединения микрокапиталов с целью более грамотного управления рисками и эффективностью. </p><br><p> Свой БА я рассмотрел тут в качестве примера. Т.е. резюмируя вышеизложенное, для успешного инвестирования на Шаре должна собраться группа единомышленников (это могут быть друзья, партнёры по бизнесу, коллеги по работе). Главное, чтобы они лично знали друг друга и доверяли тому, кто будет выбран Управляющим их общего БА. БА создаётся не с целью спекуляций его долями, а с целью принятия коллегиальных решений о той или иной инвестиционной сделке (функция голосований для этого хорошо подходит). Такой способ выбора объектов инвестиций увеличит эффективность и снизит риски (при достаточной объективности и квалификации участников принятия решения, конечно). </p><br><p> В любом случае для принятия решения о покупке пакета долей того или иного проекта на Шаре желательно иметь представление о самом проекте и об Управляющем в объёмах не меньших, чем в приведённом мной примере. Т.е. нужно в обязательном порядке изучить материалы сайта бюджетного автомата, обязательно связаться с Управляющим и обсудить все вопросы и условия. В противном случае Вы рискуете свои деньги просто потерять, даже если проголосуете за покупку впятером. </p><br><p> Желаю удачи:). </p><br><p> <div align=right> <font color=gray> <i> <br>Wild Rey </i> </font> </div> </p><br> <br> <div style="margin-left:10px;color:#575;font-weight:bold;"><a href="http://blog.extp.ru/comment_1323089535.html">Оставить комментарий</a></div> Mon, 05 Dec 2011 16:52:15 GMT http://blog.extp.ru/post_1291974522.html <p> <div align=right> <font color=green> <i> <br>Гэта истоптались, <br>Прохудилось кимоно, <br>Даже деньги дорожают... </i> </font> </div> </p><br><p> Инвестиционный бум на развивающихся рынках <SPAN class=note title="изменит">скорректирует</SPAN> менталитет <SPAN class=note title="участников рынка">игроков рынка</SPAN> - их склонность к инвестициям <SPAN class=note title="вырастет">увеличится</SPAN>, а желание сберегать <SPAN class=note title="деньги">ЛаВэ</SPAN> <SPAN class=note title="сократится">уменьшится</SPAN>. Это приведет к небывалому за последние десятилетия <SPAN class=note title="росту">увеличению</SPAN> стоимости <i>капитала</i>. Такую картину на ближайшие десятилетия рисует McKinsey Global Institute. <SPAN class=note title="Россия">РФ</SPAN> с её двузначными уровнями ставок вряд ли это заметит, надеются <SPAN class=note title="эксперты">специалисты</SPAN>. </p><br><p> Последние <SPAN class=note title="30 лет">тридцать лет</SPAN> <i>мировая экономика</i> купалась в дешевых <SPAN class=note title="деньгах">баблосах</SPAN>. "Отчасти причиной этого служило сокращение объема инвестиций в <SPAN class=note title="мировом">глобальном</SPAN> масштабе", - поясняет старший партнер McKinsey Ричард Доббс. Норма сбережений (объем сбережений в процентах <SPAN class=note title="ВВП">Внутреннего Валового Продукта</SPAN>) сократилась с 1970-х годов до 2008 года настолько, что объем <SPAN class=note title="капитала">бабла</SPAN>, инвестированного за этот период во всем мире, оказался на 20 <SPAN class=note title="трлн">триллионов</SPAN> долларов меньше, чем мог бы быть, если бы норма капиталовложений сохранилась на уровне 1970-х. </p><br><p> Сегодня <i>глобальная экономика</i> стоит на пороге новой эры, предупреждают авторы исследования "Прощание с дешевым капиталом". В ближайшее время мир может захлестнуть новая мощная волна <SPAN class=note title="инвестиций">спекуляций</SPAN>, и её основным источником станут развивающиеся рынки. К 2020 году мировой спрос на инвестиции может достичь уровня, который не наблюдался со времен послевоенного восстановления Европы и <SPAN class=note title="Японии">Страны Восходящего Солнца</SPAN> или эпохи стремительного роста развитых рынков. </p><br><p> Мировая норма капиталовложений уже выросла с минимальной отметки 20,8% <i>ВВП</i>, зафиксированной в 2002 году, до 23,7% в 2008 году. Кризис затормозил эту тенденцию, но все <SPAN class=note title="говорит">свидетельствует</SPAN> о том, что спрос на инвестиции будет продолжать <SPAN class=note title="расти">увеличиваться</SPAN> и в 2030 году превысит 25% <SPAN class=note title="ВВП">Внутреннего Валового Продукта</SPAN>. Если эти прогнозы оправдаются, то в 2030 году совокупный объем <SPAN class=note title="инвестиций">спекуляций</SPAN> во всем мире составит 24 <SPAN class=note title="трлн">триллиона</SPAN> <SPAN class=note title="долларов">оленьих шкур</SPAN> в ценах 2005 года. Это в 2,2 раза больше, чем сейчас. Причем четверть всех <SPAN class=note title="инвестиций">долгосрочных вложений</SPAN> будет приходиться на <SPAN class=note title="Китай">КНР</SPAN>. </p><br><p> Когда инвестиции <SPAN class=note title="совершаются">происходят</SPAN> на развитых рынках, они, как правило, направлены на приумножение <SPAN class=note title="капитала">денег</SPAN>, объясняют в McKinsey. Но грядущий инвестиционный бум будет главным образом обусловлен капиталовложениями в развитие инфраструктуры и строительство жилой недвижимости, что будет <SPAN class=note title="снижать">уменьшать</SPAN> норму сбережения. Вкупе с <SPAN class=note title="старением">дряхлением</SPAN> населения на Западе, которое в итоге приведет к <SPAN class=note title="росту">увеличению</SPAN> потребительского спроса в ущерб накоплениям, и мерами Китая по стимулированию потребления это приведет к глобальным дисбалансам на рынке <SPAN class=note title="капитала">финансов</SPAN> уже к 2020 году. </p><br><p> В результате начнут <SPAN class=note title="расти">увеличиваться</SPAN> процентные ставки. Если в <SPAN class=note title="долгосрочном">длительном</SPAN> периоде они вернутся к среднему уровню начала 1970-х, их <SPAN class=note title="рост">увеличение</SPAN> составит приблизительно 150 базисных пунктов, <SPAN class=note title="подсчитали">прикинули</SPAN> в McKinsey. "Реальные процентные ставки по долгосрочным финансовым инструментам, <SPAN class=note title="например">к примеру</SPAN> по облигациям со сроком обращения <SPAN class=note title="десять лет">10 лет</SPAN>, могут начать <i>повышаться</i> уже в течение ближайших пяти лет, поскольку действия <SPAN class=note title="инвесторов">пайщиков</SPAN>, вкладывающих <SPAN class=note title="средства">финансы</SPAN> в долгосрочные активы, будут опережать структурные изменения в экономике", - предупреждают <SPAN class=note title="эксперты">специалисты</SPAN>. </p><br><p> В перспективе пяти-десяти лет основным <SPAN class=note title="драйвером">фактором</SPAN> будет служить <SPAN class=note title="повышение">рост</SPAN> ставок в развитых экономиках - <SPAN class=note title="США">Североамериканских Штатов</SPAN> и Еврозоне, <SPAN class=note title="полагает">говорит</SPAN> главный экономист HSBC Александр Морозов. "Причем в краткосрочной перспективе, возможно, ставки будут <i>чуть</i> повыше <SPAN class=note title="из-за того">потому</SPAN>, что <SPAN class=note title="до сих пор">по сию пору</SPAN> они очень быстро <SPAN class=note title="снижались">падали</SPAN>, что <SPAN class=note title="не соответствует">противоречит</SPAN> текущему уровню рисков. Дополнительным <SPAN class=note title="фактором">драйвером</SPAN> <SPAN class=note title="роста">повышения</SPAN> доходности даже при условии стабильности ставок <SPAN class=note title="ведущих">крупнейших</SPAN> экономик может стать <SPAN class=note title="переток">миграция</SPAN> средств с рынка облигаций на рынок акций", - добавляет <i>эксперт</i>. </p><br><p> Со слов главного исполнительного директора ИФК "Метрополь" Алексея Родзянко, у России есть <SPAN class=note title="потенциал">возможность</SPAN> поучаствовать в инвестиционном буме. Тем более что ожидаемое <SPAN class=note title="рост">увеличение</SPAN> ставок на 150 базисных пунктов не <SPAN class=note title="критично">страшно</SPAN> для отечественной экономики, уверен Александр Морозов. "Но есть вопросы с зависимостью бюджета от цен на <SPAN class=note title="нефть">"чёрное золото"</SPAN>, <SPAN class=note title="устойчивостью">стабильностью</SPAN> валютного курса и <SPAN class=note title="высокой">большой</SPAN> инфляцией", - предупреждает главный экономист ИК "Тройка Диалог" Евгений Гавриленков. </p><br><p> Но есть сомнения, что сценарий McKinsey <SPAN class=note title="реализуется">исполнится</SPAN>, осторожен профессор экономики University of Exeter Business School Герет Майлз. <SPAN class=note title="Несомненно">Безусловно</SPAN>, стоимость <SPAN class=note title="капитала">денег</SPAN> в скором времени <i>вырастет</i>, однако это будет <SPAN class=note title="следствием">последствием</SPAN> <SPAN class=note title="повышения">роста</SPAN> процентных ставок, которые сейчас находятся на <SPAN class=note title="беспрецедентно">небывало</SPAN> низком уровне, спорит он. <SPAN class=note title="Крупнейшие">Ведущие</SPAN> экономики <SPAN class=note title="планеты">мира</SPAN> начнут повышать учетные ставки не раньше чем через год. Через 2,5-3 года этот процесс будет завершен и стоимость <SPAN class=note title="денег">капитала</SPAN> будет лишь незначительно колебаться в зависимости от проводимой регуляторами монетарной политики. </p><br><p> "Это исследование чересчур <SPAN class=note title="сгущает краски">преувеличивает</SPAN>, - успокаивает главный экономист IHS Global Insight Нэриман Беравеш. - Да, стои­мость <SPAN class=note title="капитала">бабла</SPAN>, <SPAN class=note title="несомненно">безусловно</SPAN>, <i>вырастет</i> по сравнению с сегодняшними уровнями, однако <SPAN class=note title="рост">повышение</SPAN> не будет столь <SPAN class=note title="значительным">заметным</SPAN>. Опасения на этот счет звучали и 10, и даже <SPAN class=note title="20 лет">двадцать лет</SPAN> назад, однако ничего подобного не произошло. Некоторые проблемы, <SPAN class=note title="конечно">безусловно</SPAN>, могут возникнуть, но они будут носить лишь <i>временный</i> характер. <SPAN class=note title="Повышение">Увеличение</SPAN> процентных ставок и недостаток <SPAN class=note title="капитала">бабла</SPAN> приведут к повышению нормы сбережений, и объемы <SPAN class=note title="капитала">денег</SPAN> вновь поднимутся на достаточный уровень". </p><br><p> Не верят в худшее и <SPAN class=note title="российские">отечественные</SPAN> <SPAN class=note title="эксперты">специалисты</SPAN>. "Мы действительно увидим <SPAN class=note title="повышение">подъём</SPAN> спроса на инвестиции и <SPAN class=note title="рост">подъём</SPAN> ставок, но, боюсь, что первыми в этой упряжке будут монетарные власти, которые позволят себе <SPAN class=note title="повышение">подъём</SPAN> процентных ставок", - <i>говорит</i> Андрей Дементьев из Международного института экономики и финансов. <SPAN class=note title="Повышение">Рост</SPAN> стоимости <SPAN class=note title="денег">бабла</SPAN> - результат политики <SPAN class=note title="центральных банков">центробанков</SPAN>, <SPAN class=note title="соглашается">вторит</SPAN> директор ЦМЭИ BDO в России Елена Матросова. Стоимость же заимствований будет определяться доверием к <SPAN class=note title="инвесторам">финансистам</SPAN>. </p><br><p> <div align=right> <font color=gray> <i> По материалам <br>Дмитрия Коптюбенко, Антона Вержбицкого, <br>Евгения Басманова и Анны Резниковой, <br>rbcdaily.ru </i> </font> </div> </p><br> <br> <div style="margin-left:10px;color:#575;font-weight:bold;"><a href="http://blog.extp.ru/comment_1291974522.html">Оставить комментарий</a></div> Fri, 10 Dec 2010 12:48:42 GMT http://blog.extp.ru/post_1291907679.html <p> <div align=right> <font color=green> <i> <br>Можно купить долю <br>В ростовщической лавке но. <br>Опасно и рискованно, своё не потерять бы... </i> </font> </div> </p><br><p> <SPAN class=note title="Госбанки">Государственные банки</SPAN> готовят к продаже. <SPAN class=note title="Государством">Правительством</SPAN> принято принципиальное решение о снижении доли государства в капитале Сбербанка и ВТБ. Не исключено, что уже до конца 2010 года будет <SPAN class=note title="приватизирован">прихватизирован</SPAN> 10%-ный пакет акций ВТБ за 3 <SPAN class=note title="млрд">миллиарда</SPAN> баксов. </p><br><p> Группа <SPAN class=note title="инвесторов">покупателей</SPAN> из <SPAN class=note title="стран">финансовых центров</SPAN> Азии и Ближнего Востока уже готова выкупить предлагаемые акции. Минимум 9,3% акций Сбербанка будут реализованы через биржу, а не <SPAN class=note title="напрямую">прямо</SPAN> стратегическим <SPAN class=note title="инвесторам">спекулянтам</SPAN>. При этом в правительстве готовы <SPAN class=note title="снизить">уменьшить</SPAN> долю <SPAN class=note title="государства">страны</SPAN> в Сбербанке ниже контрольной. </p><br><p> По <SPAN class=note title="мнению">убеждению</SPAN> Егора Федорова, аналитика Банка Москвы, <SPAN class=note title="приватизация">прихватизация</SPAN> Сбербанка и ВТБ – это <SPAN class=note title="хороший тренд">хорошая тенденция</SPAN> для акций данных эмитентов, что должно оказать влияние на эффективность всей нашей банковской системы в целом. <SPAN class=note title="В данной ситуации">В данных условиях</SPAN> многое будет зависеть от цены. В <SPAN class=note title="настоящий момент">текущий момент</SPAN>, <SPAN class=note title="по оценкам">по прикидкам</SPAN> аналитика, бумаги и ВТБ, и Сбербанка оценены справедливо, а будут цены на бумаги расти или <SPAN class=note title="падать">снижаться</SPAN>, покажет их (банков) эффективность и результаты. </p><br><p> Если <SPAN class=note title="государство">правительство</SPAN> снижает свою долю в банке – важно понимать, какие инвесторы заходят в <SPAN class=note title="банк">ростовщическую контору</SPAN>. "Если эти инвесторы привносят что-то своё, новое в структуру управления, структуру совета директоров, приводят к улучшениям в риск-менеджменте, всё это может <SPAN class=note title="положительно">позитивно</SPAN> сказаться на фундаментальных характеристиках банка", – <SPAN class=note title="говорит">полагает</SPAN> Евгений Тарзиманов, вице-президент группы по работе с финансовыми организациями Moody’s Восточная Европа. </p><br><p> То, что банковский сектор находится в центре внимания <SPAN class=note title="инвесторов">спекулянтов</SPAN>, отмечают многие <SPAN class=note title="специалисты">знатоки</SPAN>. Устойчивость глобальной финансовой системы вызывает все меньше <SPAN class=note title="опасений">сомнений</SPAN>, а поводов для роста акций <SPAN class=note title="банков">кредитных контор</SPAN> становится больше. Кредитные <SPAN class=note title="организации">учреждения</SPAN> наращивают активы, <SPAN class=note title="собственный капитал">собственные финансы</SPAN>, отказываются от рискованных инвестиций, стараясь заработать на кредитовании. Так, за январь–август 2010 года банковские активы выросли на 5,2% против роста на 1,1% за аналогичный период прошлого года. Есть все основания считать, что до конца 2010 года мы увидим <SPAN class=note title="рост">увеличение цены</SPAN> акций <SPAN class=note title="банков">кредитных организаций</SPAN>, <SPAN class=note title="считают">имеют мнение</SPAN> аналитики. </p><br><p> Средняя российская <SPAN class=note title="банк">финансово-кредитная контора</SPAN>, <SPAN class=note title="по оценкам">по прикидкам</SPAN> Moody’s, имеет очень низкий рейтинг, если брать картину в целом. Этот рейтинг далек от нормального инвестиционного уровня. Соответственно это предполагает, что большинство наших <i>банков</i> может <SPAN class=note title="не пережить">загнуться</SPAN> в ближайшие 2-3 года. А многие крупные <SPAN class=note title="банки">кредитные конторы</SPAN> имеют <SPAN class=note title="достаточно">весьма</SPAN> низкий уровень кредитоспособности, отмечает Евгений Тарзиманов. </p><br><p> Продажа больших пакетов акций <SPAN class=note title="госбанков">государственных банков</SPAN> может оказать <SPAN class=note title="негативное">отрицательное</SPAN> влияние на котировки их ценных бумаг. Так, <SPAN class=note title="например">к примеру</SPAN>, в 2007 году, когда размещения <SPAN class=note title="проводили">производили</SPAN> и Сбербанк, и ВТБ, банковские акции не показали хорошую динамику роста, соответственно и в этот раз бумаги может ожидать <SPAN class=note title="серьезная">заметная</SPAN> коррекция вниз на фоне недавнего подъёма. </p><br><p> По словам помощника президента России Аркадия Дворковича, на вопрос о том, когда же будет дан старт первой приватизации наших <i>банков</i>, он ответил, что ВТБ станет первым и единственным в этом году. <SPAN class=note title="Россия">РФ</SPAN> не планирует до конца текущего года проводить других сделок по приватизации, кроме продажи пакета акций банка ВТБ. В 2011 могут быть проданы ещё 10%, в 2012 году – 10–15% в случае интереса к <SPAN class=note title="банку">кредитной конторе</SPAN> серьезных <SPAN class=note title="инвесторов">спекулянтов</SPAN>. </p><br><p> <div align=right> <font color=gray> <i> По материалам <br>Максима Казакова, lf.rbc.ru </i> </font> </div> </p><br> <br> <div style="margin-left:10px;color:#575;font-weight:bold;"><a href="http://blog.extp.ru/comment_1291907679.html">Оставить комментарий</a></div> Thu, 09 Dec 2010 18:14:39 GMT http://blog.extp.ru/post_1290686541.html <p> <div align=right> <font color=green> <i> <br>Если выпить много сакэ <br>И пивом усугубить зеленым, из бамбука <br>Может лопнуть даже самурайский мочевой пузырь... </i> </font> </div> </p><br><p> Кто не инвестирует, тот не пьёт шампанского. Так, применительно к 21 веку можно перефразировать известную поговорку. Тем более что "инвестировать" и "рисковать" идут рука об руку и расставаться не собираются. </p><br><p> Как всем известно, недавний глобальный кризис произошел из-за пресловутых финансовых пузырей. Но обнаружили их <SPAN class=note title="эксперты">знатоки</SPAN> лишь <SPAN class=note title="постфактум">очень опосля</SPAN>. Большинство аналитиков сильны, как правило, задним умом. Кризис пришел - ага, значит пузырь лопнул. А где? На рынке американской недвижимости, мировой нефти и российских акций. </p><br><p> "Если фондовый рынок падает на 30-40% в течение нескольких недель или пары месяцев, то я могу заверить, что пузырь был... " - написал в своих мемуарах в 2007 году бывший <SPAN class=note title="глава">руководитель</SPAN> <i>ФРС</i> <SPAN class=note title="США">Самых Штатов Америки</SPAN> Алан Гринспен. Через <SPAN class=note title="год">двенадцать месяцев</SPAN> начался кризис. </p><br><p> А вот точно предсказать, надувается ли пузырь в конкретный момент времени, <SPAN class=note title="трудно">сложно</SPAN>. Но мы попробуем. Пройдемся по трём возможным пузырям. </p><br> <center> <b>1. ЗОЛОТО</b> </center> <br><p> Драгоценные металлы испокон веков считались хорошим способом <SPAN class=note title="спасти">защитить</SPAN> свои сбережения во времена финансового лихолетья. Мол, у них реальная стоимость - не то что у этих бумажек (валют и акций). Но в последнее время <SPAN class=note title="ситуация">обстановка</SPAN> резко поменялась. </p><br><p> - Сейчас все покупают золото не потому, что у него такая высокая фундаментальная стоимость, - <i>говорит</i> Семен Бирг, <SPAN class=note title="гендиректор">генеральный директор</SPAN> Независимого аналитического агентства "Инвесткафе". - Кризис кончился. Покупают лишь потому, что ждут дальнейшего роста: мол, золото <SPAN class=note title="дорожает">прет вверх</SPAN>, вот и я наварюсь. </p><br><p> Факты налицо. Если в 2005 году тройская унция (31,1 грамма) золота стоила 450 <SPAN class=note title="долларов">баксоидов</SPAN>, то на днях <SPAN class=note title="ее">её</SPAN> цена доходила до 1410 <SPAN class=note title="долларов">американских рублей</SPAN>. То есть за 5 лет цена выросла более чем втрое. А особенно рост цены ускорился в последние полгода, когда золото прибавило в стоимости более 30%. </p><br><p> - Лично я в золоте пузыря не вижу, - парирует Елена Чиркова, финансист и автор книги "Анатомия финансового пузыря". - На мой взгляд, оно может достичь цены 3000 <SPAN class=note title="долларов">тугриков США</SPAN>. И тому есть свои причины. <i>Китаю</i>, который сейчас обладает самыми крупными резервами в мире, надоело, что он продает свою продукцию за фантики, т.е. доллары и казначейские <SPAN class=note title="облигации">ценные бумаги</SPAN> <SPAN class=note title="США">Североамериканских Штатов</SPAN>. Поэтому китайцы потихоньку перекладывают свои резервы в золото. И этот процесс будет продолжаться в течение ближайших нескольких лет. </p><br><p> РЕЗЮМЕ. Как говорят <SPAN class=note title="эксперты">знатоки</SPAN>, покупать золото на все сбережения довольно рискованно. Очень вероятно, что цена вскоре пойдет вниз. И тем более не будет расти так быстро, как раньше. В то же время часть накоплений (например, 10%) есть смысл разместить в драгоценных металлах: в слитках или на обезличенном металлическом счете (ОМС) в банке. </p><br> <center> <b>2. ДОЛЛАР США</b> </center> <br><p> Что и говорить, "американец" в последние годы серьезно подкачал. По сути, за 10 лет стоимость всенародно любимого <SPAN class=note title="бакса">американского рубля</SPAN> почти не изменилась. Как он стоил примерно 30 рублей в первые годы после дефолта, так столько же и сейчас стоит. А в России между тем инфляция каждые <SPAN class=note title="год">12 месяцев</SPAN> обесценивала рубль в среднем на 9 - 10%. Если верить официальной статистике, конечно. А то и больше. Т.е. реальная покупательная способность <SPAN class=note title="доллара">бакса</SPAN> в России за 10 лет упала более чем вдвое. И это <i>ещё</i> не предел, уверены <SPAN class=note title="эксперты">знатоки</SPAN>. </p><br><p> - <SPAN class=note title="Американцы">СШАнцы</SPAN> продолжают разбрасывать <SPAN class=note title="деньги">лос-баблос</SPAN> с вертолета и делать <SPAN class=note title="деньги">бабки</SPAN> из воздуха, - <SPAN class=note title="говорит">полагает</SPAN> Семен Бирг. - Государственный <i>долг</i> <SPAN class=note title="США">Соединенных Штатов Америки</SPAN> зашкаливает за 13 <SPAN class=note title="трлн">триллионов</SPAN> <SPAN class=note title="$">штатовских рублей</SPAN>. И продолжает расти. Недавно Федеральная Резервная Система <SPAN class=note title="США">Самых Штатов Америки</SPAN> объявила об очередном запуске печатного станка. В экономику вбухают <SPAN class=note title="еще">исчо</SPAN> 600 <SPAN class=note title="млрд">миллиардов</SPAN> <SPAN class=note title="млрд">американских президентов</SPAN>. Так что, на мой взгляд, <i>доллар</i> в ближайшие годы обесценится, как минимум, <SPAN class=note title="еще">ещё</SPAN> на 10-20%. </p><br><p> Другие аналитики <i>ещё</i> более пессимистичны. По некоторым оценкам, если <SPAN class=note title="американцы">СШАнцы</SPAN> не решат проблему собственного госдолга, <i>бакс</i> может подешеветь и до 12-15 рублей. Кроме того, девальвация <SPAN class=note title="бакса">доллара</SPAN> в нашей стране усилится, если продолжится <i>рост</i> стоимости нефти, которая снова устремилась к уровню в 100 <SPAN class=note title="$">баксов</SPAN> за баррель. </p><br><p> РЕЗЮМЕ. По <i>мнению</i> <SPAN class=note title="экспертов">специалистов</SPAN>, лучше хранить <i>деньги</i> в других валютах, забыв про доллар. Альтернативой могут стать евро (проблемы госдолга <i>стран</i> еврозоны не так велики), швейцарские франки, а также азиатские валюты - японские <SPAN class=note title="иены">йены</SPAN> и китайские юани. В то же время большую часть своих сбережений лучше хранить в рублях. При довольно высокой цене на нефть рублевые накопления окажутся в плюсе, ведь ставки по вкладам в банках по ним гораздо выше, чем на валютных депозитах. </p><br> <center> <b>3. РОССИЙСКИЕ АКЦИИ</b> </center> <br><p> Кстати, все идет к тому, что нефть снова будет стремительно дорожать и надует попутно <SPAN class=note title="еще">ещё</SPAN> пару пузырей - на мировом рынке сырья и российском фондовом рынке. Недаром цена "чёрного золота" в последние дни активно рвалась к отметке в <i>$</i> 90 за баррель. А индекс ММВБ всего за пару месяцев прибавил более 25%. Жажда больших <SPAN class=note title="денег">прибылей</SPAN> снова охватила <SPAN class=note title="финансовые">денежные</SPAN> рынки. И теперь все больше аналитиков и инвестиционных <SPAN class=note title="экспертов">специалистов</SPAN> выдают прогнозы о том, что нефть должна стоить 100 <SPAN class=note title="долларов">бакинских</SPAN> за бочку. Уж очень нравится им эта приятная глазу круглая цифра! </p><br><p> - На рынке углеводородов вряд ли надувается пузырь, - <SPAN class=note title="считает">полагает</SPAN> Семен Бирг. - В отличие от золота у нефти есть устойчивый спрос и она безвозвратно расходуется. <SPAN class=note title="Растут">Идут вверх</SPAN> экономики азиатских <i>стран</i>, которым требуются дополнительные энергоресурсы. Кроме того, <SPAN class=note title="растет">прет вверх</SPAN> себестоимость добычи полезных ископаемых, потому что многие месторождения находятся на грани исчерпания. </p><br><p> Для сравнения, в 2008 году цена была около 145 <SPAN class=note title="$">штатовских денег</SPAN> за баррель. И тогда аналитики давали <i>ещё</i> более оптимистичные прогнозы - до 200 <SPAN class=note title="баксов">зеленых</SPAN> за бочку. Все кончилось, напомним, более чем 4-кратным падением. Причем как стоимости нефти, так и котировок российских акций, которые (даже если <i>компания</i> занимается коммуникациями или строительством) напрямую зависят от цены на нефть. Радует лишь одно: <SPAN class=note title="Россия">Российская Федерация</SPAN> от надувания нефтяного пузыря только выиграет - ведь чем дороже "черное золото", тем выше доходы нашего бюджета. </p><br><p> РЕЗЮМЕ. Как ожидают <SPAN class=note title="эксперты">знатоки</SPAN>, в ближайшее время ждать от нашего фондового рынка быстрого роста не стоит. Ажиотаж последних месяцев был связан лишь с тем, что <SPAN class=note title="США">СШАнцы</SPAN> снова вбросили в экономику дополнительную порцию <i>долларов</i>. Как только <i>американцы</i> прекратят стимулировать экономику, рост отечественного фондового рынка должен прекратиться. Тем не менее часть сбережений (20-30%) можно <SPAN class=note title="инвестировать">вкладывать</SPAN> в акции. На периодах в 3-5 лет они, как правило, приносят более весомый доход, во всяком случае чем банковские вклады. </p><br><p> Признаки раздутых пузырей (по книге Елены Чирковой "Анатомия финансового пузыря"): </p><br> <ul> <li> Стоимость активов резко вырастает за короткий срок.</li> <li> Участвовать в ценовом ралли начинают все кому не лень - <SPAN class=note title="например">к примеру</SPAN>, домохозяйки инвестируют в акции интернет-компаний.</li> <li> Покупки совершаются лишь с целью дальнейшей перепродажи.</li> <li> Деньги перетекают из реальной экономики на фондовый рынок, где можно заработать больше с помощью спекуляций.</li> <li> Многие <i>компании</i> начинают размещать свои акции на бирже в надежде повысить капитализацию.</li> </ul> <br><p> <div align=right> <font color=gray> <i> По материалам <br>Евгения Белякова, msk.kp.ru </i> </font> </div> </p><br> <br> <div style="margin-left:10px;color:#575;font-weight:bold;"><a href="http://blog.extp.ru/comment_1290686541.html">Оставить комментарий</a></div> Thu, 25 Nov 2010 15:02:21 GMT http://blog.extp.ru/post_1289402173.html <p><img src="http://blog.extp.ru/i/p/1289402173.jpg" align="left" width="220" height="125" hspace="5" vspace="5" alt="Когда всему придет пипец "> <div align=right> <font color=green> <br>Если гейша сегодня <br>Просит йен больше чем вчера <br>Купи на все деньги золота и спрячь от сегуна </font> </div> </p><br><p> <SPAN class=note title="Доллар">Бакс</SPAN> будет <SPAN class=note title="падать">снижаться</SPAN>, надежность гособлигаций <SPAN class=note title="США">Соединенных Штатов Америки</SPAN> <SPAN class=note title="снижаться">падать</SPAN>, а сырье и золото - расти в цене, прогнозирует известный аналитик финансовых рынков и <SPAN class=note title="инвестор">спекулянт</SPAN> швейцарец Марк Фабер. <SPAN class=note title="Инвестор">Спекулянт</SPAN> Марк Фабер является одним из самых авторитетных аналитиков международных финансовых рынков. Впрочем, известен он в экспертной среде и своим пессимизмом, и взглядами, которые обычно не соответствуют мейнстриму. На счету этого ученого-экономиста точные предсказания нескольких кризисов, в том числе лопнувший финансовый пузырь в Интернете и последний глобальный финансовый кризис. Марку Фаберу 64 года, родился он в Швейцарии. В 1990 году создал собственную фирму в Гонконге. </p><br><p> В своем интервью Handelsblatt он рассказал о возможных последствиях долгового кризиса: </p><br><p> <b>Долговой кризис стал интернациональным. Сможем ли мы справиться с возникшим хаосом?</b> </p><br><p> Мировые <SPAN class=note title="центробанки">центральные банки</SPAN>, в первую очередь в <SPAN class=note title="США">USA</SPAN>, пытаются сделать это путем скупки гособлигаций, то есть они печатают <SPAN class=note title="деньги">купюры</SPAN>, чтобы разогреть экономику. Европейский <SPAN class=note title="центробанк">центральный банк</SPAN> (ЕЦБ) следует за <SPAN class=note title="ФРС">Федеральной Резервной Системой</SPAN> <SPAN class=note title="США">СШАнии</SPAN>. В долгосрочном же плане Трише (ЕЦБ) пойдет путем Роберта Мугабе (Зимбабве), где гиперинфляция разрушила страну. Эндшпиль наступит через пару лет, это будет сход долговой лавины: большая часть долгов или даже все они будут списаны. В принципе вся система просто неплатежеспособна. </p><br><p> <b>Ну а валюты?</b> </p><br><p> <SPAN class=note title="Доллар">Бакс</SPAN> упадет до нуля. Уже сейчас видно, как буквально наперегонки падает стоимость валют, так как все хотят разогреть свою экономику. Победителем станет тот, кто первым достигнет нулевой отметки. <SPAN class=note title="Американцы">СШАнцы</SPAN> имеют хорошие шансы выиграть эту гонку. </p><br><p> <b>Как вы оцениваете президента <i>США</i> Барака Обаму и главу <SPAN class=note title="ФРС">Федеральной Резервной Системы</SPAN> Бена Бернанке?</b> </p><br><p> Это студенты и клоуны. Обама и Бернанке сидят в своих башнях из слоновой кости и придумывают абсурдные теории некой экономики, которой можно рулить, как автомобилем. Однако это невозможно. </p><br><p> <b>Не могли бы вы проиллюстрировать это примером?</b> </p><br><p> Каждое вмешательство в экономику влечет за собой непредсказуемые последствия. Именно политики и <SPAN class=note title="центробанки">центральные банки</SPAN>, введя низкую учетную ставку банковского процента и приняв свои стимуляционные программы, раздули сейчас кредитный и ипотечный пузыри по-настоящему. Это сильно помогло подняться сырьевым <SPAN class=note title="концернам">корпорациям</SPAN> и развивающимся странам вроде Китая. Ультралиберальная денежная политика <SPAN class=note title="США">Североамериканских Штатов</SPAN> оказалась успешной, но не в <SPAN class=note title="США">ЮЭсЭй</SPAN>, а в развивающихся <SPAN class=note title="странах">государствах</SPAN>. </p><br><p> <b>Евро снова пошел вверх. Разве не внушает это надежды для еврозоны?</b> </p><br><p> Чуть подросший евро скорее лишь отражает слабость доллара. <SPAN class=note title="Настроение">Настрой</SPAN> <SPAN class=note title="инвесторов">спекулянтов</SPAN> <SPAN class=note title="колеблется">скачет</SPAN> с гигантской амплитудой. Еще квартал тому назад они были настроены по отношению к <SPAN class=note title="доллару">баксу</SPAN> <SPAN class=note title="положительно">позитивно</SPAN>. Сейчас их <SPAN class=note title="настрой">настроение</SPAN> снова изменилось. Рынки оценивают экспансивную кредитную политику и играют по инфляционному сценарию. Поэтому <SPAN class=note title="доллар">бакс</SPAN> падает, акции <SPAN class=note title="растут">идут вверх</SPAN>, <SPAN class=note title="растет">дорожает</SPAN> сырье, <SPAN class=note title="растет">прет вверх</SPAN> золото. </p><br><p> <b>Какие активы вы считаете на ближайшее десятилетие наиболее перспективными?</b> </p><br><p> Уж во всяком случае не облигации. Их доходность не будет сильно расти. Я сегодня уже не могу понять, как нормальный человек покупает десятилетние гособлигации <SPAN class=note title="США">СыШыА</SPAN> с доходностью 2,5%. Я считаю, что акции более перспективны, чем облигации. Остается еще вопрос, окажутся ли драгоценные металлы выгоднее облигаций? Вполне возможно. </p><br><p> <b>Как инвесторы могут защитить себя?</b> </p><br><p> Защищаться надо от последствий политики наращивания долгов – инфляции. Тут я ультрапессимист. Государственный дефолт предотвратить печатанием <SPAN class=note title="денег">банкнот</SPAN> невозможно. <SPAN class=note title="Центробанки">Центральные банки</SPAN> будут сохранять учетную ставку ниже фактического падения стоимости <SPAN class=note title="денег">монет</SPAN>. Другими словами, в ближайшие десять лет мы рестриктивной кредитно-денежной политики больше не увидим, не увидим реальной учетной ставки выше нулевой отметки. Вкладчиков сбербанков и владельцев наличных <SPAN class=note title="денег">монет</SPAN> будут обманывать. В этом контексте могут даже обесцениться гособлигации <i>США</i>. </p><br><p> <b>Каков будет ваш совет инвесторам?</b> </p><br><p> Тут большой опыт имеется у <SPAN class=note title="немцев">германцев</SPAN>. В течение одного столетия они теряли свои накопления неоднократно, но акции, <SPAN class=note title="например">к примеру</SPAN> концерна BASF, существуют до сих пор. Акции – это реальный актив. </p><br><p> <b>Ну а золото?</b> </p><br><p> В долгосрочной перспективе золото и акции развиваются по встречным направлениям. Нижняя точка падения акций одновременно означает пик подъема золота и наоборот. Пример из 1980 года: унция золота достигала тогда стоимости примерно 850 долл., а индекс Dow Jones находился на нижней отметке около 850 пунктов. </p><br><p> <b>Таким образом, был достигнут паритет...</b> </p><br><p> ... и тогда надо было уходить из золота в акции. К концу 20-го века <SPAN class=note title="тенденция">тренд</SPAN> снова изменился. С тех пор акции <SPAN class=note title="падают">сыплются</SPAN>, а золото <SPAN class=note title="растет">дорожает</SPAN>. Аналогичный 1980 году паритет снова возможен. Сейчас индекс Dow Jones на уровне 11000, а золото у отметки 1300. В случае инфляции их абсолютные показатели на каком-то уровне могут сравняться. Что касается золота, инвесторы должны хранить его так, чтобы <SPAN class=note title="государство">правительство</SPAN> не могло его у них отнять. </p><br><p> <div align=right> <font color=gray> Позаимствовано на nashidengi.ru </font> </div> </p><br> <br> <div style="margin-left:10px;color:#575;font-weight:bold;"><a href="http://blog.extp.ru/comment_1289402173.html">Оставить комментарий</a></div> Wed, 10 Nov 2010 18:16:13 GMT