С телеэкранов нам постоянно твердят, что наши кровные должны работать и приносить профит. Что тот, кто держит сбережения "в чулке" проигрывает, т.к. инфляция исправно "кушает" его накопления.

Да, что такое инфляция мы знаем не понаслышке. И способы борьбы с ней перепробовали всякие. От закатывания в стеклянные банки жареной колбасы и засаживания всех буераков картошкой, от бартера и "жидкой валюты" до вложения ваучеров и денежных средств во всевозможные пирамиды, инвестфонды, потом паевые инвестиционные фонды и т. д.

Кто не знает, между прочим, Мавроди снова оживился. Утверждает, что в его новой пирамиде уже около 10 миллионов человек. Но это к слову.

Ладно. Чем неудобны те же Паевые Инвестиционные Фонды? Туда надо идти. С тысячей рублей там делать нечего. Риск "пролететь" или "остаться у разбитого корыта" тоже никто не отменял. С этим понятно. Но основное, на мой взгляд, всё же - проблема масштаба капитала.

Если у тебя финансов много, ты можешь купить квартиру. Пусть не в Москве. Пусть в Мухосранске. Но желательно в новостройке. Она отлично послужит в качестве долгосрочных вложений. А если в аренду сдавать, то и источником дохода. Про тех, у кого хватит финансов купить торговый центр или участок в промзоне вообще не говорим. А вот если не хватает на покупку квартиры? Гараж купить? Вообще не актуально. Даже в Москве сейчас проще оставлять машину во дворе. Тем более, что машины нынче одноразовые. Через пять лет такую проще продать или просто выкинуть. Картины? Дорого, надо разбираться, куча подделок. Золото? В нашей стране минус НДС, да и слишком оно подорожало за последние два-три года. С 450 тугриков США за тройскую унцию до 2 "штук" баксоидов. Может подешеветь, причём сильно. Куда ещё? Ценных бумаг Газпрома прикупить, или ВТБ? Хрен чего заработаешь, а влететь можно сильно. Да и с тысячей рублей тоже делать там особо нечего. Брокеру интересен клиент у которого хотя бы "сотка" наскреблась. Тогда может идти речь хоть о каком-то "портфеле". Банковские вклады при такой инфляции и при предлагаемой банками доходности убыточны.

Остается Шарехолдер. Кто вообще не в теме, топают читать ЭТО и ЭТО а с остальными поговорим об особенностях и проблемах пайщиков на "Шаре".

Тут, безусловно, очень много риска. Очень. Я бы даже сказал риск запредельно высокий. Но и доходы другого уровня. Де-факто на Шаре сложилась традиция выплачивать 20-30, время от времени немного больше процентов годовых. В том числе в валюте. Проблема в том, что взять их не так-то просто.

Причин тут хватает. Попробуем охватить основные:

Во-первых, очень низкая ликвидность активов. Особенно, если нет специальных договорённостей с Управляющим того или иного бюджетного автомата. И понятно, что если купить пару "рублевых" долей управления "миллионного" БА на вторичных торгах, то какие уж тут специальные договорённости?

Во-вторых, размещение пакетов долей на продажу самими Управляющими случается редко (спекулянтские игры самих Управов не рассматриваем но имеем ввиду), длится, как правило, не долго и подразумевает набор некоторой необходимой суммы. После чего продажа долей Управляющим тут же прекращается.

В-третьих на вторичном рынке купить доли по цене, подразумевающей хоть сколько-нибудь приемлемый доход нереально. Цены на вторичном рынке поднимаются ровно до той поры, пока не перестанут быть интересными с точки зрения покупки жителям СШАнии и Европы, уровень инфляции которых в разы меньше чем у нас и их, соответственно, может устроить гораздо более низкая относительная доходность.

В-четвёртых на вторичном рынке редко можно купить сразу интересующий по размерам пакет долей по интересующей цене. Спекулянты, как правило, не располагают крупными пакетами и торгуют по-мелочи, расставляя множество маленьких заявок на продажу по всё более безумным ценам. Вдруг повезёт?

В-пятых на площадке большое количество проектов, которые собирают капиталы, некоторое время делают вид что "белые и пушистые", а потом распродав что получилось "сматывают удочки" с деньгами инвесторов. Ну или просто пикируют по причине "не справился с управлением".

В-шестых всё та же проблема масштаба. Есть на Шаре свои устоявшиеся "голубые фишки". Но к ним без 5-6 "штук" баксоидов со стороны не подступиться. Я имею ввиду чтоб "договорённости с Управляющим", "специальная цена" и т.п., а не через вторичные торги по бесперспективным ценам.

Достаточно? Могу перечислить ещё столько же. Но стоит ли? По-моему и так всё ясно.

Ну и какой же из всего этого выход? Да элементарный. Нужны аналоги Паевых Инвестиционных Фондов. Т.е. группа людей скидывается по относительно небольшой сумме. Аккумулированные ЛаВэ уже можно эффективно использовать для инвестирования.

Если Вы не знаете, как это сделать, Вы можете приобрести долю управления инвестиционного БА с консервативной инвестпрограммой. Сверхдоходов не будет. Но и моментальной потери всех денег тоже.

Например, это может выглядеть вот так: Находите четверых друзей, сообща создаёте бюджетный автомат с фондом управления 600 оленьих шкур. Каждый (кроме Управа) по 100. Сумма уже вполне приемлемая. Тут дело в том, что Управляющий таким вновь созданным фондом не может иметь менее 25% долей в течении первого года. Но это решаемая проблема. Логично же, что у Управляющего долей больше, чем у остальных. ФУ можно сделать 600 (1200, 1800 и т.п.) оленьих шкур. Тем более, некоторые дополнительные финансы всё равно будут нужны на операционные расходы, к примеру на комиссию системы WebMoney. Управляющий выкупит 200 (400, 600) долей, остальные члены по 100 (200, 300). Важно, чтобы это были друзья или хорошие знакомые. Чтобы между ними существовали доверительные отношения и уверенность, что Управлющий не зажулит общие бабки и общие доходы.

Далее необходимо выбрать объект инвестирования. Предположим, это будет БА ExTPI. На его примере мне проще объяснять. Стоимость доли управления составляет 500 баксов. Дороговато, но за меньшие деньги купить не получится - никто не продаст. Так что предпложим, что покупается доля управления БА ExTPI. Она передается вашему БА, это вполне осуществимо. БА ExTPI еженедельно распределяет свои доходы. Ваша часть попадает на доходный кошелёк вашего БА и при помощи инструмента "распределение дивидендов" автоматически распределяет доход каждому из вас пропорционально количеству имеющихся у него долей вашего БА.

При желании Вы всегда можете увеличить ФУ своего БА в кратное количество раз. И купить ещё одну или много долей моего БА. Более того, вы можете даже не увеличивать ФУ. Если вас пятеро и вы дружны, вы всегда можете договориться и пополнить кошелёк БА необходимой суммой пропорционально своим пакетам долей.

Если за принятие решений отвечают не все участники БА, часть доходов можно пустить на зарплату тех, кто трудится. Или вообще не использовать распределение через дивиденды а поделить доход в процентном отношении между пайщиками (при небольшом количестве пайщиков это вполне реально). В этом случае будет дополнительная экономия на комиссии системы, т.к. каждый сможет тратить свой доход непосредственно с расходного кошелька БА.

Хорошо. А какова вероятность что я не утеку с Вашими и ваших друзей деньгами? Для изучения этого интереснейшего вопроса стоит почитать ниже приведённые ссылки:

• Концепция и планы БА ExTPI
• Частые вопросы
• История БА ExTP
• 2007 г.
• 2008 г.
• 2009 и далее г.г.
• Оглавление отчетов 2009 и далее г.г.

и сам сайт EXTP.RU, особенно базу знаний о ВебМани (таблица вверху каждой страницы). Если что, там же, в правой панели есть ссылки и на БА ExTPI.

Также будет небесполезно узнать, что автор и Управляющий БА ExTPI - Регистратор аттестатов WM, выдавший уже примерно 1300 аттестатов, оказывающий платные услуги юридическим лицам по созданию и настройке бюджетных автоматов, активный кредитор, имеет обширные связи и знакомства в среде крупных сервисов, принимающих и использующих в своей деятельности WM, член соответствующего Клуба.

А БА ExTPI на данный момент владеет, по приблизительным оценкам, активами, скажем так, несколько "штук" американских рублей. В качестве дивидендов на конец 2011 года распределено около 30 "штук" оленьих шкур и немножко "кило" рублей. Долларовый доход распределяется еженедельно, рублевый (начали практиковать недавно, в середине 2011 года) - в конце месяца.

Кстати, надо иметь ввиду, что я не агитирую Вас связывать судьбу Ваших финансов именно с моим БА. Более того, при продаже каждой доли управления им я рассматриваю кандидатуру покупателя, причём весьма пристально. Статья написана, скорее, как методическое пособие для объединения микрокапиталов с целью более грамотного управления рисками и эффективностью.

Свой БА я рассмотрел тут в качестве примера. Т.е. резюмируя вышеизложенное, для успешного инвестирования на Шаре должна собраться группа единомышленников (это могут быть друзья, партнёры по бизнесу, коллеги по работе). Главное, чтобы они лично знали друг друга и доверяли тому, кто будет выбран Управляющим их общего БА. БА создаётся не с целью спекуляций его долями, а с целью принятия коллегиальных решений о той или иной инвестиционной сделке (функция голосований для этого хорошо подходит). Такой способ выбора объектов инвестиций увеличит эффективность и снизит риски (при достаточной объективности и квалификации участников принятия решения, конечно).

В любом случае для принятия решения о покупке пакета долей того или иного проекта на Шаре желательно иметь представление о самом проекте и об Управляющем в объёмах не меньших, чем в приведённом мной примере. Т.е. нужно в обязательном порядке изучить материалы сайта бюджетного автомата, обязательно связаться с Управляющим и обсудить все вопросы и условия. В противном случае Вы рискуете свои деньги просто потерять, даже если проголосуете за покупку впятером.

Желаю удачи:).

Инвестиционный бум на развивающихся рынках скорректирует менталитет игроков рынка - их склонность к инвестициям увеличится, а желание сберегать ЛаВэ уменьшится. Это приведет к небывалому за последние десятилетия увеличению стоимости капитала. Такую картину на ближайшие десятилетия рисует McKinsey Global Institute. РФ с её двузначными уровнями ставок вряд ли это заметит, надеются специалисты.

Последние тридцать лет мировая экономика купалась в дешевых баблосах. "Отчасти причиной этого служило сокращение объема инвестиций в глобальном масштабе", - поясняет старший партнер McKinsey Ричард Доббс. Норма сбережений (объем сбережений в процентах Внутреннего Валового Продукта) сократилась с 1970-х годов до 2008 года настолько, что объем бабла, инвестированного за этот период во всем мире, оказался на 20 триллионов долларов меньше, чем мог бы быть, если бы норма капиталовложений сохранилась на уровне 1970-х.

Сегодня глобальная экономика стоит на пороге новой эры, предупреждают авторы исследования "Прощание с дешевым капиталом". В ближайшее время мир может захлестнуть новая мощная волна спекуляций, и её основным источником станут развивающиеся рынки. К 2020 году мировой спрос на инвестиции может достичь уровня, который не наблюдался со времен послевоенного восстановления Европы и Страны Восходящего Солнца или эпохи стремительного роста развитых рынков.

Мировая норма капиталовложений уже выросла с минимальной отметки 20,8% ВВП, зафиксированной в 2002 году, до 23,7% в 2008 году. Кризис затормозил эту тенденцию, но все свидетельствует о том, что спрос на инвестиции будет продолжать увеличиваться и в 2030 году превысит 25% Внутреннего Валового Продукта. Если эти прогнозы оправдаются, то в 2030 году совокупный объем спекуляций во всем мире составит 24 триллиона оленьих шкур в ценах 2005 года. Это в 2,2 раза больше, чем сейчас. Причем четверть всех долгосрочных вложений будет приходиться на КНР.

Когда инвестиции происходят на развитых рынках, они, как правило, направлены на приумножение денег, объясняют в McKinsey. Но грядущий инвестиционный бум будет главным образом обусловлен капиталовложениями в развитие инфраструктуры и строительство жилой недвижимости, что будет уменьшать норму сбережения. Вкупе с дряхлением населения на Западе, которое в итоге приведет к увеличению потребительского спроса в ущерб накоплениям, и мерами Китая по стимулированию потребления это приведет к глобальным дисбалансам на рынке финансов уже к 2020 году.

В результате начнут увеличиваться процентные ставки. Если в длительном периоде они вернутся к среднему уровню начала 1970-х, их увеличение составит приблизительно 150 базисных пунктов, прикинули в McKinsey. "Реальные процентные ставки по долгосрочным финансовым инструментам, к примеру по облигациям со сроком обращения 10 лет, могут начать повышаться уже в течение ближайших пяти лет, поскольку действия пайщиков, вкладывающих финансы в долгосрочные активы, будут опережать структурные изменения в экономике", - предупреждают специалисты.

В перспективе пяти-десяти лет основным фактором будет служить рост ставок в развитых экономиках - Североамериканских Штатов и Еврозоне, говорит главный экономист HSBC Александр Морозов. "Причем в краткосрочной перспективе, возможно, ставки будут чуть повыше потому, что по сию пору они очень быстро падали, что противоречит текущему уровню рисков. Дополнительным драйвером повышения доходности даже при условии стабильности ставок крупнейших экономик может стать миграция средств с рынка облигаций на рынок акций", - добавляет эксперт.

Со слов главного исполнительного директора ИФК "Метрополь" Алексея Родзянко, у России есть возможность поучаствовать в инвестиционном буме. Тем более что ожидаемое увеличение ставок на 150 базисных пунктов не страшно для отечественной экономики, уверен Александр Морозов. "Но есть вопросы с зависимостью бюджета от цен на "чёрное золото", стабильностью валютного курса и большой инфляцией", - предупреждает главный экономист ИК "Тройка Диалог" Евгений Гавриленков.

Но есть сомнения, что сценарий McKinsey исполнится, осторожен профессор экономики University of Exeter Business School Герет Майлз. Безусловно, стоимость денег в скором времени вырастет, однако это будет последствием роста процентных ставок, которые сейчас находятся на небывало низком уровне, спорит он. Ведущие экономики мира начнут повышать учетные ставки не раньше чем через год. Через 2,5-3 года этот процесс будет завершен и стоимость капитала будет лишь незначительно колебаться в зависимости от проводимой регуляторами монетарной политики.

"Это исследование чересчур преувеличивает, - успокаивает главный экономист IHS Global Insight Нэриман Беравеш. - Да, стои­мость бабла, безусловно, вырастет по сравнению с сегодняшними уровнями, однако повышение не будет столь заметным. Опасения на этот счет звучали и 10, и даже двадцать лет назад, однако ничего подобного не произошло. Некоторые проблемы, безусловно, могут возникнуть, но они будут носить лишь временный характер. Увеличение процентных ставок и недостаток бабла приведут к повышению нормы сбережений, и объемы денег вновь поднимутся на достаточный уровень".

Не верят в худшее и отечественные специалисты. "Мы действительно увидим подъём спроса на инвестиции и подъём ставок, но, боюсь, что первыми в этой упряжке будут монетарные власти, которые позволят себе подъём процентных ставок", - говорит Андрей Дементьев из Международного института экономики и финансов. Рост стоимости бабла - результат политики центробанков, вторит директор ЦМЭИ BDO в России Елена Матросова. Стоимость же заимствований будет определяться доверием к финансистам.

Государственные банки готовят к продаже. Правительством принято принципиальное решение о снижении доли государства в капитале Сбербанка и ВТБ. Не исключено, что уже до конца 2010 года будет прихватизирован 10%-ный пакет акций ВТБ за 3 миллиарда баксов.

Группа покупателей из финансовых центров Азии и Ближнего Востока уже готова выкупить предлагаемые акции. Минимум 9,3% акций Сбербанка будут реализованы через биржу, а не прямо стратегическим спекулянтам. При этом в правительстве готовы уменьшить долю страны в Сбербанке ниже контрольной.

По убеждению Егора Федорова, аналитика Банка Москвы, прихватизация Сбербанка и ВТБ – это хорошая тенденция для акций данных эмитентов, что должно оказать влияние на эффективность всей нашей банковской системы в целом. В данных условиях многое будет зависеть от цены. В текущий момент, по прикидкам аналитика, бумаги и ВТБ, и Сбербанка оценены справедливо, а будут цены на бумаги расти или снижаться, покажет их (банков) эффективность и результаты.

Если правительство снижает свою долю в банке – важно понимать, какие инвесторы заходят в ростовщическую контору. "Если эти инвесторы привносят что-то своё, новое в структуру управления, структуру совета директоров, приводят к улучшениям в риск-менеджменте, всё это может позитивно сказаться на фундаментальных характеристиках банка", – полагает Евгений Тарзиманов, вице-президент группы по работе с финансовыми организациями Moody’s Восточная Европа.

То, что банковский сектор находится в центре внимания спекулянтов, отмечают многие знатоки. Устойчивость глобальной финансовой системы вызывает все меньше сомнений, а поводов для роста акций кредитных контор становится больше. Кредитные учреждения наращивают активы, собственные финансы, отказываются от рискованных инвестиций, стараясь заработать на кредитовании. Так, за январь–август 2010 года банковские активы выросли на 5,2% против роста на 1,1% за аналогичный период прошлого года. Есть все основания считать, что до конца 2010 года мы увидим увеличение цены акций кредитных организаций, имеют мнение аналитики.

Средняя российская финансово-кредитная контора, по прикидкам Moody’s, имеет очень низкий рейтинг, если брать картину в целом. Этот рейтинг далек от нормального инвестиционного уровня. Соответственно это предполагает, что большинство наших банков может загнуться в ближайшие 2-3 года. А многие крупные кредитные конторы имеют весьма низкий уровень кредитоспособности, отмечает Евгений Тарзиманов.

Продажа больших пакетов акций государственных банков может оказать отрицательное влияние на котировки их ценных бумаг. Так, к примеру, в 2007 году, когда размещения производили и Сбербанк, и ВТБ, банковские акции не показали хорошую динамику роста, соответственно и в этот раз бумаги может ожидать заметная коррекция вниз на фоне недавнего подъёма.

По словам помощника президента России Аркадия Дворковича, на вопрос о том, когда же будет дан старт первой приватизации наших банков, он ответил, что ВТБ станет первым и единственным в этом году. РФ не планирует до конца текущего года проводить других сделок по приватизации, кроме продажи пакета акций банка ВТБ. В 2011 могут быть проданы ещё 10%, в 2012 году – 10–15% в случае интереса к кредитной конторе серьезных спекулянтов.